נדמה לנו שכל ישראלי וישראלית יסכימו: אנחנו חיים במדינה מלאת ניגודים.
למשל, בקצה המערבי עיר ליברלית, חופשית ותוססת, ובמקומות אחרים, נו…לפעמים קצת פחות.
בקצה הצפוני, הר קר ומושלג בחורף, ורק כמה מאות קילומטרים דרומה, עיר שאפשר להרגיש בה נוח בבגד-ים גם בינואר.
וזוהי רק ההתחלה…
אז הנה ניגוד נוסף: מצד אחד, “סטארט-אפ ניישן”, חדשנות ופיתוחים מדהימים, אקזיטים בסכומים דמיוניים והערכה עד אין קץ בכל העולם ליזמות הישראלית.
מצד שני, הרבה דברים מגיעים לכאן באיחור, ולפעמים זה הרבה יותר מסתם איחור אופנתי.
אחד התחומים שבו אנחנו עדיין קצת מנומנמים (אבל מתחילים להתעורר) הוא “השקעות אחראיות”. באנגלית קוראים לזה SRI – Social Responsible Investing.
הכוונה היא להשקעות בחברות שנסחרות בבורסה, שעומדות ב”תו תקן” של ניתוח קריטריונים בתחומי סביבה, חברה וממשל תאגידי (ESG תוכלו לקרוא עליו יותר בסוף הכתבה).
או בשלוש מילים: השקעות שעושות טוב.
הרעיון הוא כזה: לכל אחד מההיבטים האלה יש השפעה – גם עקיפה וגם ישירה ומשמעותית – על מחיר מניית החברה.
וגם, יש את הזווית הערכית. בעולם בו הכסף עדיין מדבר בקול רם, השקעה לפי עקרונות כאלה מעניקה לנו את הכוח לחזק חברות שעושות טוב ולהימנע מחברות שמוכנות להרוויח על חשבון העובדים, הספקים, הסביבה, או בקיצור על חשבוננו.
אז, תכלס: זה עובד ומניב תשואה?
ספוילר: כן. לגמרי.
אבל, תיכף נחזור לזה.
לפני כן, קצת על מה קורה בעולם
הנה מספר מרשים: כיום, כ-26% מהנכסים המנוהלים ברחבי העולם מנוהלים בגישת ההשקעות האחראיות. אירופה מובילה בראש, עם כמחצית מהנכסים המנוהלים, וארה”ב אחראית לכ-25% נוספים.
הנה עוד מספר: 82% מהחברות במדד S&P 500 מפרסמות דו”חות לפי אמות מידה המקובלות בתחום, לעומת 20% בלבד רק לפני שש שנים.
בחמש עשרה השנים הקרובות העולם צריך להשקיע 1.4 טריליון דולר בכל שנה בפתרונות לבעיות הגלובאליות – 90% מהכסף אמורים להיות מושקעים במגזר העסקי. זה הופך השקעה בחברות היודעות לתת מענה לבעיות הגלובליות הללו להשקעה עם פוטנציאל צמיחה משמעותי.
ובישראל, התחלנו…
בשוק ההון הישראלי, תחום ההשקעות החברתיות עושה צעדי תינוק ראשונים, על אף שיש לנו את מדד המניות “ת”א-מעלה SRI” הוותיק.
מדד זה מרכז 35 חברות המדווחות בכל שנה על פעילותן והישגיהן בתחומי השמירה על איכות סביבה, שקיפות, שמירה על זכויות המועסקים בהן, אתיקה וממשל תאגידי.
אבל הנה משהו מוזר: תעודת סל על מדד המניות “ת”א-מעלה SRI” משכה אליה עד היום רק כ-3 מיליון שקל.
למה זה מוזר? כי המדד הזה קיים עוד מעט 13 שנה!
ולמה זה אפילו עוד יותר מוזר? כי המדד מצליח להניב תשואה טובה יותר ממדדי הדגל ה”רגילים” – ת”א 125 ות”א 90.
תראו את הגרף הזה וגם כתבה שהתפרסמה לא מזמן ב”כלכליסט”.