דמיינו: הזמן – סוף שנת 2007. אווירת משבר כלכלי עולמי.
שוק הדיור בארה”ב מראה סימני קריסה. בקרוב הוא יהיה האשם העיקרי במפולת הכלכלית המכונה “משבר הסאבפריים“.
משבר זה יכניס את כל העולם לסחרור כלכלי. הבורסות יפלו, כלכלות תתכווצנה, מיליונים ברחבי העולם יאבדו את מקום עבודתם, מדינות באירופה יכנסו למשברי חוב קשים.
באותה עת, איפשהו בארה”ב מחליטים שני אנשים להתערב על משהו מעניין.
מי? וורן באפט, המשקיע האמריקאי “האגדי”, מתערב עם Protégé Partners, קרן גידור מניו יורק.
סכום ההתערבות: מיליון דולר.
על מה מתערבים? מי ישיג תשואה טובה יותר: מדד S&P 500 האמריקאי או קרנות גידור.
למה זה מעניין? כי בבסיס ההתערבות הזו עומדות שתי שיטות שונות של ניהול כסף: ניהול פאסיבי מול ניהול אקטיבי.
וורן באפט, סבא אמריקאי חביב ואחד מעשירי תבל, הוא מחסידיה הגדולים של השיטה הפאסיבית. שיטה זו דוגלת ב”היצמדות” למדדים, למשל מדד מניות כמו S&P 500. זה נקרא פאסיבי כי אנחנו פשוט קונים מוצר פיננסי שנצמד לביצועי המדד. כשהוא עולה, גם הכסף שלנו עולה איתו, והפוך.
בבסיס השיטה הזו עומדת ההנחה שבטווח הארוך, רוב מנהלי ההשקעות לא מצליחים “להכות” את המדדים המובילים, כלומר להשיג תשואות גבוהות מהם. זו הסיבה העיקרית לכך שעולם ההשקעות, בחו”ל וגם בארץ, זז לכיוון השקעות מחקות-מדד.
מנגד, Protégé Partners דוגלת בשיטה האקטיבית לניהול כסף. החברה הזו תהיה מאוד אקטיבית בניהול הכסף שלכם, אם תתנו לה: כמו כל קרן גידור, היא תקנה ותמכור מניות, סחורות, אגרות חוב וכל נכס אפשרי אחר כדי לנסות להביא לכם את הגביע הקדוש: תשואה גבוהה יותר מזו שישיגו המדדים בעצמם.
האם זה עובד? תשפטו תיכף בעצמכם.
בחזרה להתערבות. פרק הזמן שלה היה עשר שנים. השעון החל לתקתק בתחילת 2008 וההתערבות הסתיימה בסוף 2017.