שבוע מושלם ל-S&P 500 בוול סטריט: 5 שיאים ב-5 ימי מסחר
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו עוד שבוע של שיאים על רקע דוחות כספיים חזקים והערכות אופטימיות על הסכמי סחר בין ארצות הברית לגוש האירו. ובינתיים, בבורסה של תל אביב: מניות הביטוח ממשיכות לטוס ובעלי שליטה בכל הסקטורים מנצלים את הזינוקים מתחילת השנה כדי להיפגש עם כסף גדול
המדדים S&P 500 ונאסד"ק קומפוזיט, המובילים את המסחר בוול סטריט, סגרו את השבוע החולף בשיאים, על רקע הערכות אופטימיות כי עשוי להיחתם הסכם סחר בין ארצות הברית לבין האיחוד האירופי.
נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, אמנם העריך את הסבירות להסכם עם גוש האירו ב-"50-50", אך האופטימיות נובעת מכך שנשיאת הנציבות האירופית, אורסולה פון דר ליין, צפויה להיפגש עם טראמפ כבר ביום ראשון בסקוטלנד. גורמים באיחוד האירופי העריכו כי תוסכם מסגרת להסכם הסחר כבר בסוף השבוע הזה, אבל במקרה של הנשיא האמריקני הבלתי צפוי אולי כדאי לחכות עוד קצת עם פתיחת בקבוקי השמפניה.
בסיכום שבועי, מדד S&P 500 עלה 1.5% ורשם חמישה שיאים בשבוע החולף – שיא בכל יום מסחר. הפעם האחרונה שהמדד המוביל רשם שבןע מסחר מושלם התרחשה בנובמבר 2021. S&P 500 רשם כבר 13 שיאים מתחילת השנה, למרות פתיחת שנה תנודתית ונפילות בחודש אפריל.
גם מדדי הדאו ג'ונס ונאסד"ק קומפוזיט סיימו את השבוע בעלייה, 1.3% ו-1% בהתאמה. מדד נאסד"ק רשם 15 שיאים מתחילת השנה, בעוד שהדאו ג'ונס רחוק כעת רק 0.25% משיאו שנקבע בדצמבר 2024. אגב, מתחילת השנה רשמו המדדים עליות נאות: 9.05% לנאסד"ק, 8.19% ל- S&P 500ו-5.05% לדאו ג'ונס.
גרף: מדדי S&P 500 ונאסד"ק מתחילת השנה – התאוששות מרשימה
מקור: גוגל פייננס
מטוטלת הריבית
העליות בשווקים מוסברות בשלושה גורמים עיקריים: דו"חות כספיים חזקים, יציבות באינפלציה בארה"ב ואופטימיות בנוגע להסכמי הסחר.
במבט-על על עונת הדוחות עד כה, כ-82% מ-169 החברות הכלולות במדד S&P 500 שפרסמו תוצאות כספיות עד כה עקפו את תחזיות האנליסטים עם תוצאות טובות מהצפוי. עם זאת, השבוע העמוס ביותר בוול סטריט מתחיל עכשיו, כלומר מחר (שני), עם יותר מ-150 חברות S&P 500 שצפויות לפרסם דוחות כספיים, כולל מטא (לשעבר פייסבוק) ואפל.
השבוע צפויים להתכנס כלכלני הפדרל ריזרב (הבנק המרכזי של ארצות הברית), כדי לקבל החלטה על מדיניות הריבית. לפי התחזיות, הפד צפוי להשאיר את הריבית בטווח היעד הנוכחי – 4.25% עד 4.5%. טראמפ מפעיל כבר תקופה לחץ לא מתון במיוחד על הפד ועל הנגיד ג'רום פאואל להוריד את הריבית בחדות, אבל הנגיד מתעקש להמתין ולוודא שהמכסים על הסחר לא יזניקו את האינפלציה.
חדשות טובות בגזרת המכסים?
המכסים על הסחר בין ארה"ב לשאר מדינות העולם, מוסיפים כבר שבועות אי ודאות למסחר בשווקים. עם זאת, בשבוע האחרון הם דווקא היו מקור לחדשות מעודדות – ולא רק מכיוון גוש האירו. טרמאפ הודיע על השגת הסכם סחר בין ארה"ב ליפן, הכולל מכס הדדי בסך 15% – ועדכן כי מתגבש הסכם סחר חדש עם אינדונזיה. טראמפ העריך כי צפויים הסכמים נוספים עד תפוגת האולטימטום להעלאת מכסי הסחר, ב-1 באוגוסט. בהקשר זה, ברור כי העיניים יופנו בעיקר להסכם עם גוש האירו, שאם וכאשר יושג יהיה בשורה אמיתית לשווקים.
אפרופו גוש האירו: ביום חמישי שעבר הודיע הבנק המרכזי של אירופה כי הריבית בגוש האירו תישאר כצפוי ללא שינוי, ברמה של 2.15%, לאחר רצף הורדות ריבית בסך 2.35% בשנה האחרונה. הבנק המרכזי של אירופה התייחס בהודעת הריבית לאי הוודאות סביב חתימת הסכם סחר כולל בין ארצות הברית לבין מדינות האיחוד האירופי. האם באירופה מאמצים מדיניות ריבית זהירה יותר, בהמתנה לתפוגת הדד-ליין של טראמפ בנוגע למכסים? נראה שכן.
ישראל: חברות הביטוח מובילות את העליות
בבורסה בתל אביב הסתיים ביום חמישי המסחר בירידות שערים של יותר מאחוז בת"א 35 ות"א 90 על רקע הדיווחים על משבר במו"מ עם החמאס והחזרת צוות המו"מ הישראלי מדוחא ל"המשך התייעצויות".
עם זאת, בסיכום שבועי דווקא עלו המדדים המובילים בכ- 1%, כשסקטור מניות הביטוח בולט לטובה עם זינוק שבועי של יותר מ-6%. מדד הביטוח זינק כ-200% בשנה האחרונה, לעומת 84% "בלבד" למניות הבנקים.
שני הסקטורים הללו מובילים את בורסת תל אביב באחת השנים החזקות שלה עד כה, עם עלייה של יותר מ-27% במדד ת"א 125 מתחילת השנה, לעומת עלייה של 8.6%
ב-S&P 500, כ-21% בדאקס הגרמני, 10.4% בפוטסי בלונדון וכ-5.5% בניקיי225 ביפן.
גרף: תשואת ת"א 125 מול המדדים המובילים בעולם – מתחילת השנה
מקור: גוגל פייננס
בעלי השליטה נפגשים עם כסף גדול
העליות המתמשכות בשוק הישראלי – זינוק של כ-30.55% ו-26.7% בת"א 90 ות"א 35 בהתאמה מתחילת השנה – גורמות לגל מימושי רווחים של בעלי השליטה בחברות, שמנצלים את ההזדמנות להיפגש עם הכסף. זוהר לוי נפגש בשבוע שעבר עם 1.1 מיליארד שקל לאחר שמימש את החזקות חברת סאמיט שבשליטתו, בחברת האנרגיה והקמעונאות פז. בתוך פחות מחודשיים מימשו בעלי מניות בחברות ציבורית בבורסה המקומית לא פחות מ-6 מיליארד שקל – והיד, כנראה, עוד נטויה.
לפי נתוני "גלובס", המימושים כוללים גם לא מעט שמות של אנשים דמויות מובילות במשק, לנצל את הגאות בשווקים להורדת החשיפה לכלכלה הראלית: 530 מיליון שקל לשלמה אליהו במגדל, 200 מיליון שקל למשפחת שטראוס, 200 מיליון שקל למשפחת המבורגר בהראל ועוד.
מקורות לסקירה:
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001517119
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001516951
https://finance.yahoo.com/news/p-500-nasdaq-close-records-231656271.html
https://www.cnbc.com/2025/07/24/stock-market-today-live-updates.html
https://www.bizportal.co.il/globalmarkets/news/article/20019768
| המדד / תאריך | 1.1.25
תחילת שנה |
19.7.25
שבוע שעבר |
27.7
היום |
שינוי שבועי | שינוי מתחילת השנה |
| נקודות | נקודות | ||||
| ישראל | |||||
| תל אביב 125 | 2,426 | 3,087 | 3,115 | 0.88% | 28.3% |
| תל אביב 90 | 2,598 | 3,366 | 3,392 | 0.77% | 30.5% |
| תל אביב 35 | 2,394 | 3,007 | 3,035 | 0.95% | 25.6% |
| תל בונד 20 | 397.2 | 412.5 | 413 | 0.2% | 4% |
| ארה"ב | |||||
| נאסד"ק | 19,310 | 20,895 | 21,108 | 1.1% | 9.3% |
| S&P500 | 5,881 | 6,296 | 6,388 | 1.4% | 8.6% |
| דאו ג'ונס 30 | 42,544 | 44,342 | 44,902 | 1.8% | 5.5% |
| אירופה | |||||
| יורוסטוקס 50 (אירופה) | 4,895 | 5,359 | 5,352 | 0.9% | 9.3% |
| פוטסי 100 (אנגליה) | 8,173 | 8,992 | 9,120 | 4.1% | 11.6% |
| דאקס (גרמניה) | 19,909 | 24,289 | 24,217 | 0.6% – | 21.6% |
| קאק 40 (צרפת) | 7,380 | 7,822 | 7,834 | 0.2% | 6.1% |
| Italy ftse Mib 40 (איטליה) | 34,186 | 40,311 | 43,247 | 1.35% | 18.8% |
| אסיה ודרום אמריקה | |||||
| ניקיי 225 (יפן) | 39,894 | 39,819 | 41,456 | 3.9% | 3.9% |
| שנגחאי (סין) | 3,351 | 3,534 | 3,594 | 2.2% | 7.2% |
| האנג סנג (הונג קונג) | 20,059 | 24,825 | 25,388 | 3.6% | 26.6% |
| ניפטי 50 (הודו) | 23,644 | 24,968 | 24,837 | 0.2% – | 6% |
| בווספה (ברזיל) | 120,283 | 133,381 | 133,474 | 1.6% – | 11% |
| נכס | |||||
| נפט ("טקסס מתוק") | 71.8 | 67.3 | 68.4 | 1.8% – | -8.1% |
| זהב | 2,638 | 3,358 | 3,337 | -0.3% | 28% |
| ביטקוין | 93,500 | 118,100 | 18,000 | 0.8% – | 26% |
| שונות | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | |||
| אג"ח ארה"ב 10 שנים | 4.57% | 4.43% | 4.43% | ||
| מדד הפחד (Vix) | 17.3 | 16.4 | 17.7 | 16.94% | 36% |
המידע המפורט לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר עם המוצרים ו/או השירותים המוצעים על ידי קבוצת IBI בית השקעות בע"מ ו/או מוצרים ושירותים אחרים המוזכרים בו. האמור לעיל אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. המידע לעיל אינו מהווה תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתיתם. כמו כן, על כל לקוח לפנות לקבלת ייעוץ והדרכה בקשר עם השקעתו הפוטנציאלית, לרבות ייעוץ מס המתחשב בנתוניו ומצבו המיסויי. אין לראות במידע האמור כעובדתי או כמידע שלם וממצה ואין לקבל החלטות השקעה כלשהן בהסתמך עליו בלבד. קבוצת IBI בית השקעות בע"מ לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה הניתנת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. IBI אמבן – ניהול השקעות בע"מ עוסקת בניהול תיקי השקעות ושיווק השקעות בלבד ואינה עוסקת בייעוץ.
