שטר הון (Capital Note)

שטר הון הוא מכשיר השקעה שנמצא על הגבול שבין איגרת חוב להון עצמי – כלומר, מצד אחד הוא מהווה הלוואה שהחברה מקבלת מהמשקיעים, אך מצד שני הוא נחשב לחלק מההון שלה לצורכי דירוג ויציבות פיננסית. לעיתים שטרי הון אינם נושאים מועד פירעון קבוע, וייתכנו תנאים מיוחדים כמו דחיית תשלום ריבית או המרה למניות.

דוגמה:
חברת ביטוח יכולה לגייס כסף מהציבור באמצעות שטר הון – זה נותן לה מימון זול יחסית בלי להכביד על יחס החוב-ההון שלה, ולעיתים מאפשר לה לעמוד בדרישות רגולציה של הון עצמי.

הקשר ל-IBI:
אנליסטים ב-IBI בוחנים שטרי הון כחלק מהערכת סיכון של חברות, במיוחד כשמדובר בהשקעה באג"ח או בניירות ערך אחרים של גופים פיננסיים. הבנה של מבנה השטר חשובה כדי לאמוד את יציבות החברה ואת זכויות המשקיע במקרי קיצון.