הריבית הנמוכה מאפיינת את כלכלות העולם המפותח כבר למעלה מעשור. בהיעדר אינפלציה, עוד לפני משבר הקורונה, וכיום בעוצמה רבה יותר – אנו מעריכים כי הריבית הנמוכה כאן כדי להישאר.

מה שנגזר מהריבית הנמוכה הוא תשואה אפסית באפיקי חיסכון והשקעה כמו פיקדונות, וחיפוש אחרי פתרונות שיניבו תשואה כזו או אחרת.

 תיק השקעות באיגרות חוב ממוקד באיגרות חוב של חברות חזקות, לפי הערכתנו, והחזקתן עד למועד הפידיון שלהן (אסטרטגיית Buy and Hold).

באופן כזה, נוצר מצב בו אנו מעריכים כי:

  1. צפויה להתקבל תשואה במהלך הדרך מהריבית שאיגרות החוב משלמות באופן שוטף (“קופונים”).
  2. אפשר לנסות להעריך מראש את התשואה שיניב התיק – היא נגזרת מהתשואה של איגרות החוב בעת מועד ההשקעה.

 

למי זה מתאים?

לבעלי טווח השקעה של שנתיים וחצי לפחות.

 

מהם היתרונות?

פיזור רחב בין איגרות חוב שונות בסקטורים מגוונים

קיים תזרים צפוי והמח”מ (משך החיים הממוצע של איגרת החוב) ידוע מראש

חיסכון בעמלות

התאמה לצורכי הלקוח באמצעות פרמטרים שונים

שקיפות – התיק נמצא בחשבון הבנק של הלקוח

 

היתרון של IBI ניהול תיקים – מחקר מעמיק

כאשר רוכשים איגרת חוב של חברה, כדאי לדעת מי ומה עומד מאחורי איגרת החוב והאם לחברה יש מספיק כסף כדי לשלם את התחייבויותיה – ביניהן למחזיקי איגרת החוב שלה.

כאן נכנסים לתמונה המחקר והאנליזה של IBI ניהול תיקים. כל איגרת חוב הנכללת בתיק ההשקעות עוברת אנליזה מקיפה כדי להעריך עד כמה שניתן את חוזקה של החברה ואת יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה.

 

אורן לוי, מנהל תחום לקוחות פרטיים

שתפו: Share: