5 הזדמנויות פיננסיות לבעלי עסקים בסביבת ריבית גבוהה
הריבית הגבוהה במשק עשויה לגרום ללא מעט חברות להילחם על קיומן עקב התייקרות האשראי והירידה בצריכה, אבל גם פותחת במקביל הזדמנויות לחברות בריאות יותר, עם מבנה אשראי נכון ויכולת למנף תזרים מזומנים
הסביבה הכלכלית של העסקים והצרכנים בישראל השתנתה לחלוטין ביום שבו החליט בנק ישראל להעלות את הריבית במשק מרמה של 0.1% ל-0.35% בניסיון לבלום את התפרצות האינפלציה. אבל זו הייתה רק יריית הפתיחה. 10 העלאות ריבית נוספות ורצופות שהגיעו לאחר מכן הזניקו את הריבית במדינת ישראל לרמתה הנוכחית-4.75% – ושינו את החיים של כולנו.
נהוג להניח כי העלאות הריבית יצרו בעיקר קשיים ואתגרים לעסקים בישראל. ואכן, אין ויכוח שמהלכי בנק ישראל השפיעו ועדיין משפיעים באופן מהותי על עסקים הצורכים אשראי, בעיקר על עסקים קטנים עם מחזורים של 5-10 מיליון שקל. עם זאת, חשוב להבין ולהפנים כי סביבת הריבית החדשה יוצרת גם הזדמנויות עסקיות לא מעטות, שעסקים שיידעו לפעול באורח מושכל וחכם יכולים לנצל אותן ולהרוויח מהן.
כדי להבין את גודל ההזדמנויות, חשוב לבחון תחילה את ההשפעות העסקיות הבולטות של העלאות הריבית. עסקים במשק הישראלי מתמודדים כיום עם עלייה בהוצאות הפיננסיות עקב התייקרות האשראי/הלוואות. חלק מהעסקים גם חווים קשיים בהחזר הלוואות, שעלולים לגרום להם לשקול מחדש את תוכניות ההרחבה והמו"פ (מחקר ופיתוח) של העסק. כלכלה שבה עסקים לוקחים משמעותית פחות סיכוני אשראי היא כלכלה בהאטה, החוששת שלא תוכל לעמוד בחובותיה.
רוצים לשמוע עוד על מימון לקוחות? לפרטים נוספים לחצו כאן
העלאות הריבית משפיעות גם על מחירי המוצרים והשירותים של החברות. עליה בהוצאות המימון של החברות מתגלגלת לצרכן בדמות התייקרות מוצרים ושירותים (על מנת לשמור על שיעורי הרווח של החברה) והדבר מוביל להפחתת ביקושים. וישנו כמובן גם הצרכן הפרטי, שסופג כיווץ בהכנסה הפנויה לאור עליות המחירים, הגידול בתשלומי המשכנתה והלוואות נוספות שנלקחו לפני עליית הריבית.
תשואות גבוהות, אשראי איכותי
האם העסקים בישראל בתקופה מאתגרת? כן. לראיה, ההתרעות שפרסמו חברות הביטוח המתמחות בביטוח אשראי, שלפיהן צפויה התייקרות בפרמיית הביטוח של חברות בישראל עקב עלייה ברמת הסיכון בכלכלה הישראלית. עם זאת, זה בדיוק הזמן לזכור כי דווקא בשוק שבו לא מעט חברות חוות קשיים ואף נמצאות בהליכי חדלות פירעון, נפתחות הזדמנויות בפני חברות בריאות יותר, עם מבנה אשראי נכון ויכולת להתייעל ולמנף את תזרים המזומנים שלהן.
מהן אותן הזדמנויות? נמנה כאן חמש מהבולטות שבהן:
1. תשואות גבוהות יותר על חיסכון והשקעות: לעליית הריבית נלווית על פי רוב עליית תשואות בחשבונות חיסכון והשקעות אחרות. חברות שמצליחות לנהל באופן נכון את התזרים שלהן, עשויות להרוויח תשואות גבוהות יותר על עתודות המזומנים שברשותן.
2. בלי ספקולציות: שיעורי ריבית גבוהים נוטים להרתיע התנהגות ספקולטיבית והשקעות בכלל. מבחינת השווקים הפיננסיים, יש בכך אלמנט מייצב: המשקיעים נמנעים מנטילת סיכונים מוגזמים ומיותרים, מה שעשוי בהחלט להועיל לעסקים המסתמכים על תנאי שוק יציבים.
3. איכות אשראי משופרת: ככל שהריבית עולה, הגופים המלווים נעשים בדרך כלל יותר סלקטיביים בכל הנוגע למתן הלוואות. במילים אחרות, איכות האשראי הכללית עולה ובהלוואות זוכים יותר ויותר עסקים שמצליחים להוכיח כושר פיננסי ויכולת החזר אשראי. בניגוד לסביבת הריבית הנמוכה והכסף הזול, ששלטה כאן במשך יותר מעשור, זו בהחלט שעתם היפה של עסקים הנחשבים ללווים בעלי פרופיל בסיכון נמוך.
4. תכנון לטווח ארוך וייעול הקצאת המשאבים: שיעורי ריבית גבוהים עשויים לעודד עסקים להתמקד בתכנון והשקעה לטווח ארוך ולבצע תהליכי התייעלות בהקצאת משאבי החברה. עם עלויות אשראי גבוהות יותר, עסקים עשויים לבצע תעדוף זהיר יותר בהוצאות הון במטרה לקבל החלטות השקעה שקולות יותר ולבצע פרויקטים בעלי פוטנציאל גבוה יותר להחזר על ההשקעה (בהתחשב בעלויות ההלוואות המוגדלות).
5. שיפור מבנה החוב של החברה: על מנת לייצר דרגות חופש מקסימליות בניהול תזרים המזומנים השוטף, ניתן לפעול לפי מודל חוב "היברידי". החברה מתנהלת מול מספר בנקים מרכזיים (תלוי גודל וצורך), וכן מול גורם נוסף, חוץ בנקאי אטרקטיבי, לצורך מתן מענה והיערכות מתאימה לתקופה מאתגרת. מאחר ויש שוני בתיאבון הסיכון של הגופים המממנים השונים, היכרות מעמיקה עם נותני שירות אלה תסייע למתן את השפעות העלאת הריבית באמצעות יצירת תחרות ובחינת אלטרנטיבות ושימוש מיטבי במכשירי אשראי שונים. כל זאת תוך ניהול משא ומתן אפקטיבי מול הגורמים המממנים.
אך כדי לקבל החלטות מושכלות בנוגע לשינויים בשיעורי הריבית, עסקים חייבים לדעת להעריך היטב את מצבם הפיננסי ולא לוותר על ייעוץ חיצוני ממומחים פיננסיים.
רוצים לשמוע עוד על מימון לקוחות? לפרטים נוספים לחצו כאן
פתרונות מימון ואשראי – מה אנחנו מציעים לכם?
IBI מימון הוא גוף ברוקראז' המתמחה בגיוס אשראי למגזר העסקי, באמצעות התאמת פרופיל העסק לגורם המימון ובשילוב פתרונות מימון בנקאיים וחוץ בנקאיים. יועצי האשראי שלנו ילוו אתכם לאורך כל תהליך גיוס האשראי, החל משלב בחינת מסגרות וצרכי אשראי של העסק שלכם, דרך בניית תמהיל המימון הנכון עבורכם ועד ניהול משא ומתן גם גורמי האשראי. כל זאת לצורך קבלת תנאים אופטימליים.
התלות באשראי וההשפעה של עליית הריבית – ככה זה נראה בגרפים:
אחוז העסקים שהעסק שבבעלותם תלוי במידה משמעותית באשראי בנקאי או חוץ בנקאי
אחוז העסקים המושפעים במידה משמעותית מעליית הריבית
(מתוך סקר של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה – השפעות עליית הריבית על עסקים במגזר העסקי, דצמבר 2022)
האמור מובא למטרות אינפורמטיביות וכלליות בלבד ואין לראות בו מידע שלם ו/או ממצה. השירות ותנאיו נתונים לשיקול דעתה הבלעדי של אי.בי.אי בית השקעות בע"מ ("אי.בי.אי") וכפופים לחתימה על הסכם התקשרות עם אי.בי.אי. העמדת האשראי אינה מתבצעת ע"י אי.בי.אי וכפופה לאישור נותני האשראי ולשיקולם. אין בפרסום זה כדי ליצור התחייבות או אחריות כלשהי של אי.בי.אי ו/או מי מטעמה כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו.
