פילוסופיית השקעה

"האמנות האמיתית," קרא המורה, "היא חסרת תכלית, נטולת כוונות! ככל שתתעקש יותר ללמוד כיצד לירות כדי לפגוע יפה במטרה, כן תצליח פחות בפגיעה ותתרחק מהירייה הראשונה."

(מתוך "זן באמנות הקשת" - מאת אויגן הריגל )

אי.בי.אי. ניהול קרנות נאמנות חורטת על דגלה שתי מילים: איכות והגינות.

האיכות מתבטאת בניהול השקעות שיטתי ומוגדר על ידי מנהלי השקעות ותיקים ואנליסטים מקצועיים, הפועלים בהתאם למסורת ארוכת שנים שהינה מהותיקות ביותר בשוק ההון הישראלי.

ההגינות באה לידי ביטוי קודם כל בדמי ניהול נמוכים יחסית לאורך זמן - ללא מבצעים מתעתעים ושינויים תכופים המקשים לעמוד על קנקנם האמיתי. אולם לא פחות חשוב – ההגינות מתבטאת בחתירה ליצירת ערך מוסף מתוך שקיפות רעיונית ועל הבסיס האיתן של הכלים המוגדרים בכל תשקיף ותשקיף. מכאן, שהקרנות מהוות מכשירים פיננסיים חדים, ברורים ומוגדרים היטב להן דמי ניהול יציבים לאורך זמן אשר מבטאים את עלות הניהול הריאלית של כל המוצר מחד ומעניקים מרווח הולם למשקיע מאידך.

פילוסופית ההשקעה שלנו מושתתת בהתאם, בראש ובראשונה על איכות והגינות, שהרי ללא אסופת הידע והניסיון כמו גם הפרמטרים הטכניים הנכונים, לא ניתן לתפיסתנו לצקת תכנים איכותיים להשגת הערך המוסף הנכסף בכל קרן וקרן. משכך, ורק לאחר שהונחה התשתית המכוננת יש להתבונן ברבדים הנוספים המהווים נדבך מרכזי בניהול ההשקעות שלנו - והרי הם לפניכם:

• רובד מרכזי ראשון - שימוש מושכל בכלים השונים הקיימים בשוק איגרות החוב כדי לנסות להשיג תשואה* עודפת על פני הריבית חסרת הסיכון.
• רובד מרכזי שני - ניצול אנומליות המתהוות בשווקים הפיננסיים לעתים מזומנות ברמת המיקרו וברמת המאקרו.
• רובד מרכזי שלישי- התבססות על מחקר וידע מעמיק לאיתור מניות ואגרות חוב של חברות ראויות והשקעה בהן.

יודגש כי לצד השקעות בסגנון "Buy and Hold" בחברות צמיחה או בהשקעות ערך, ישנם מקרים בהם נשקיע גם השקעות קצרות טווח בהתאם לאבני דרך שונות בהתפתחות החברות או בתנאי השוק. 
אסטרטגיה זו היא פועל יוצא של עבודה דינאמית בשווקים בשילוב ראייה כלכלית ארוכת טווח.
בעידן שלאחר "המשבר של פעם ב- 80 שנה" נצפית תנודתיות חריגה ביותר בשווקים – אשר לתפיסתנו , אין להירתע ממנה אלא בדיוק להיפך. זאת משום שלצד הקשיים שתנודתיות זו מערימה, נוצרות אין ספור הזדמנויות לאיתור ערכים כלכליים בשווקי האג"ח והמניות על בסיס אבסולוטי ולאו דווקא יחסי. בדיוק למקרים כאלו אנו מכוונים ובאמצעים אלו אנו עושים שימוש מושכל בניהול ההשקעות היום-יומי, בכל אחת מקרנות הנאמנות של אי.בי.אי.

*אין באמור לעיל התחיבות של מנהל הקרן להשגת תשואה כלשהי. אין בתשואות ובדירוגי הקרנות בעבר בכדי להעיד על תשואות ודירוגי קרנות בעתיד.