ניהול-סיכונים

ראובן מיזרב, מנהל תחום שיווק מסחר עצמאי, IBI בית השקעות

בכל פעם שאנו שוקלים/ות רכישת מניה או כל נייר ערך אחר, השאלה הראשונה והעיקרית שלנו היא:

כמה אוכל להרוויח מעסקה זו וכמה אני מוכן/ה להפסיד?

זה נכון כפליים עבור סוחרים/ות עצמאיים/ות בבורסה, שעובדים/ות לפי שיטת הניתוח הטכני. כי כשאנחנו סוחרים/ות בבורסה, אנו מבצעים/ות מספר רב של עסקאות ועלינו להחליט בכל פעם באופן ברור וחד מהו היחס בין הרווח להפסד. ההחלטה על יחס זה משפיעה על הפקודות האוטומטיות שנכניס למערכת המסחר, כדי שיעזרו לנו לשלוט בעסקה.

החלטה מראש על יחס רווח-הפסד תגרום לנו להיות הרבה יותר בטוחים בעסקה וגם רווחיים יותר לאורך זמן.

למה אני מתכוון?

היחס המינימלי שנרצה להגיע אליו בעסקה הוא 1:2 כלומר, אני מוכן להפסיד מקסימום 1 דולר על כל רווח של 2 דולרים.

באמצעות יחס זה נגיע למצב שגם אם נפסיד בשתי עסקאות רצוף אך נרוויח בעסקה השלישית, נכסה מיד את ההפסד על שתי העסקאות הקודמות. בנוסף, יהיו פעמים בהן היחס יהיה אפילו גבוה יותר, כך שהסיכוי שלנו להצלחה יעלה לאורך זמן.

התכנון שלנו נדרש בשלב מוקדם ודורש גם הכנה מראש.

אבל מה קורה כשאנו לא עומדים ביחס זה?

כשיחס הרווח להפסד לא עומד על היחס המינימלי אותו הגדרנו, אנחנו בבעיה.

כאן נמדדת המשמעת העצמית של הסוחר/ת. האם נשמור על הכללים ולא נתפתה להיכנס לפוזיציה כשהיחס לא לטובתנו או שלא נעמוד בפיתוי ואולי נסיים בתשואה שלילית והפסד כואב, במיוחד לאורך זמן.

בנוסף, כל סוחר/ת צריך/ה תוכנית עבודה מסודרת: כמה ניירות ערך נרכוש (כלומר, מהי הכמות) בכניסה לכל עסקה, מה יהיה משקל העסקה ביחס לגודל התיק ומהו היעד אליו אנו רוצים להגיע.

את כל ההגדרות האלה עלינו לכתוב ולתעד ביומן עסקאות, שאני ממליץ לכל אחד ואחת לנהל. מדוע? כי אם כל אלה יהיו כתובים לפנינו מבעוד מועד ונעבוד מסודר, נוכל להצליח במסחר.

שיטת ניהול הסיכונים מגיעה מתוך עולם הניתוח הטכני. היא עובדת כך:

לאחר שנכנסו לעסקה אנו רוצים לנהל את הפוזיציה שלנו בחלוקה לשני חלקים, לפחות:

בחלק הראשון, כשנגיע לרווח בו החלטנו שנממש, נמכור לפחות חצי מהכמות שקנינו ונעלה את פקודת ה-STOP LOSS שלנו לשער הקניה. כך נשמור באופן ודאי על חלק מהרווח שלנו גם אם המניה או נייר הערך האחר נסוגו לאחור.

החלק השני של העסקה יהיה מתגלגל. אנו רוצים להגיע בו למיצוי מקסימלי של העסקה. את החלק הזה ננהל לאורך זמן ונעלה את פקודת ה-STOP LOSS על פי הכללים והשיטה של הניתוח הטכני.

בואו נראה דוגמא:

במניה זו, הכניסה לעסקה נעשתה בעת חציה של רמת התנגדות אופקית.

הכניסה היתה בשער של 59.5 דולר למניה – מסומנת בעיגול צהוב.

מיקום ה"סטופ לוס" היה בשער של 57 דולר למניה - מסומן בקו אדום.

מיקום ה"פרופיט" היה בשער של 66 דולר למניה - מסומן בקו ירוק.

אם נעשה חישוב פשוט, נראה שיחס רווח-הפסד במקרה זה הוא אפילו גבוה מ-1:2.

החישוב: נכנסתי בשער של 59.5 דולר ליחידה ואני מוכן להפסיד דולר וחצי ליחידה, כלומר 59.5-57=1.5.

כמה אני מעוניין להרוויח? 66-59.5=4.5 דולרים ליחידה.

מהו היחס? 4.5/1.5= יחס של 1:3.

גרף ראובן


אם תרצו לדעת יותר וללמוד כיצד לנהל סיכונים במסחר, אני מזמין אתכם/ן להירשם לקורס מסחר עצמאי שאני עורך. כל הפרטים, כאן.

אתם/ן מוזמנים/ות גם לסקירה הטכנית השבועית שלי, שעולה בערוץ היוטיוב של IBI. הסקירה האחרונה - כאן.

ושיהיה לכם/ן מסחר פורה.

ראובן-מזרב

Reuven@ibi.co.il

שתפו עם חברים :